[주식이야기] 백신 생산주 - 삼성바이오로직스, SK바이오사이언스 주가 전망

 

안녕하세요. 아카풀코입니다. 

금일은 백신 생산주 삼성바이오로직스, SK바이오사이언스에 대하여 간단히 정리해보고자 합니다.

현재 보유주식은 없으며, 바이오 섹터가 지지부진하고 저평가 되어있어, 투자를 고려 중입니다.

 

1. 백신 접종 현황

 

접종자 1000만 돌파... 백신만 충분하면 하루 100만도 가능
상반기까지 1,300만명 목표, 9월까지 3,600만명 접종 목표
우리 의료 역량을 감안하면 하루 100만명 이상 접종도 충분히 가능해 앞으로 가속도가 더 붙을 수 있을 것이란 게
방역 당국 기대 

 

 

2. 백신 생산방식

 

백산 생산 플랫폼 기술은 크게 2가지가 있습니다. mRNA 백신 (유전정보를 전달하여 항체를 형성하는 방식) 과, 바이러스 벡터방식이 있습니다. 모더나와 화이자 백신은 mRNA 방식을, 아스트라제네카, 얀센 백신은 바이러스 벡터방식으로 항체를 형성하는 방식이며 모두 임상 통과 완료되었습니다. 업계에서는 mRNA 방식이 최신 백신 기술이라고 합니다.

 

 

 

 

3. 관련주 (삼성바이오로직스, SK바이오사이언스)

 

SK바이오사이언스와 삼성바이오로직스의 코로나19 백신 생산 전략은 다릅니다. 

• SK바이오사이언스 : 투트랙 방식으로 백신 원액 생산 단계-완제품 생산까지 전 제조공정을 도맡기로 위탁 계약하고,  자체 백신 개발 동시 진행
• 삼성바이오로직스 : 일부 공정만 생산방식으로 모더나 백신의 원료 의약품을 인체에 투여할 수 있는 최종 형태로 만드는 완제 공정 (병입, 포장, 보관)에 대한 도입에 착수

 

 

3-1. 투자포인트 : SK바이오사이언스

 

• 위탁생산하기로한 노바백스백신의 임상경과, 7월 자체 백신 개발 진행 경과에 따라, 주식변동성이 커질 것으로 전망됩니다.
• 3월 상장 이후 6월 18일 기관 의무보호물량의 보호예수가 해제되어 시장에 출회될 것으로 전망됩니다. 투자를 한다면, 6월 18일 이후 주가 추이를 보고 포트에 담는 것이 바람직해 보입니다.

 

상장 이후 지지부진한 주가흐름을 보이고 있는 SK바이오사이언스

 

3-2. 투자포인트 : 삼성바이오로직스

 

•  삼성바이오로직스가 mRNA 백신 기술이전을 받을 가능성은 낮아 보입니다. 

https://biz.chosun.com/it-science/bio-science/2021/06/13/DU4UXW3QNFCLJGEIFZC75QNNDI/

모더나 창업자 “韓, 기술이전 없이 mRNA백신 빠른 상용화는 힘들 것”

 

•  다만, 모더나, 화이자의 백신 위탁생산을 하는 "완제 기술" 역시 고도의 기술력이 필요한 만큼, 위탁 생산에 성공한다면, 향후 바이오 시밀러 시장을 선도하는데 있어 좋은 레퍼런스를 남길 것으로 보입니다.

 

5월 백신 위탁생산 발표 이후 보합세를 보이고 있는 삼성바이오

 

4. 결론

 

SK바이오사이언스는 소액으로 포트에 투자할만한 가치가 있다고 봅니다. 단, 6/18일 이후 투자할 계획입니다.

(*21년도 매출 컨센서스는 약 8,000억으로 20년대비 3배 성장될 예정입니다.)

 

삼성바이오로직스는 높은 주식가격과, 제한적인 위탁생산으로 벡신테마를 보고 투자하는 것은 보류할 필요가 있어 보입니다. 5/14일 전후로 거래량이 크게 실렸고, 그 이후에 하락을 거듭했기때문에, 유의미한 반등이 나오는 시점을 지켜보도록 하겠습니다.