안녕하세요. 아카풀코입니다.
금요일 반도체 섹터 외인 매도로 지수가 전반적으로 좋지 못했는데요.
환율이 지속적으로 상승하고 있어 외인 매도는 계속해서 이어질 전망이 지배적입니다. 다들 힘내시길 바라겠습니다.
금일은 국도화학 유상증자 진행 결과 및 주가 전망에 대해서 이야기 나눠보고자 합니다.
※ 국도화학 유상증자 개요는 다음 포스팅 참조해주시면 됩니다.
2021.07.28 - [주식이야기] - [주식이야기] 에폭시 1위 기업 국도화학 유상증자와 주가 전망은?
1. 국도화학 유상증자 청약 결과
국도화학 청약은 우리사주조합 8/11일, 기존 주주 대상으로는 8/11~12 진행되었습니다.
유상증자 신주는 9/1일에 상장하게 됩니다.
국도화학 유상증자는 160만주 944억 규모로 진행되었고, 모집 금액은 105.5%로 모집금액보다 5.5% 더 많은 매수주문이 들어왔습니다.
따라서 유상증자 결과는 성공적이라고 볼 수 있겠습니다.
국도화학 유상증자 결과 기존 주식 포함 총 741만주 약 940억 규모를 조달하게 됩니다.
2. 국도화학 무상증자 일정/내용
국도화학은 추가로 주주들에게 무상증자를 진행합니다. 160만주를 추가로 발행하게 되는데요.(전체 주식의 약 20% 비율) 앞서 유증으로 늘어난 주식 741만주에 160만주가 더해지면 약 900만주가 되겠네요.
무상증자는 회사의 기업 잉여금을 자본금으로 전환하여 발행되기 때문에 주주가 부담할 필요는 없고, 보유 주식 숫자가 늘어나기 때문에 주주에게는 호재로 인식할 수 있습니다.
무상증자 신주 배정일은 8/23일까지이고, 기준일 직전 평일 2영업일 전까지 매수를 마치셔야 합니다.
(8/19일 목요일 종가까지 매수를 마치셔야 합니다.)
무상증자 상장 예정일은 9/8일입니다.
그 이후 무상증자 권리락이 발생하는데 이는 더 이상 국도화학 주식을 매수해도 무상증자 주식이 발생하지 않기 떄문입니다. 보유 주식의 20%가 늘어나기떄문에 20%정도가 할인된 가격에서 시작하게 됩니다.
다만 국도화학 주식의 경우, 무상증자 비율이 낮기 때문에 하락 폭이 낮고, 유망 종목의 경우 금방 GAP 메우기를 하니 주가 추이를 지켜보셔야 겠습니다.
3. 국도화학 적정가는?
단순 계산을 해보겠습니다.
국도화학은 현재 480만주 시가총액 약 5,000억원의 가치를 갖고 있습니다. * 종가 8만 오천원 기준
국도화학은 유상증자로 160만주 940억원을 조달하게 됩니다. (유상증자 신주발행 가격은 약 30% 할인된 5만 9천원입니다.)
추가로 무상증자로 160만주가 주주에게 부여되게 됩니다. 무상증자로 배부되는 160만주는 현재 주가의 가치 20%로 단순 계산하여 270억원으로 보겠습니다.
그렇다면 국도화학 예상 시가 총액은 기존 시총, 발행 주식수 기준을 기존 시가총액 5,000억원 + 유상증자 940억원 + 무상증자 270억원 = 약 6,210억원으로 계산해볼 수 있겠습니다.
그리고 발행 주식 숫자가 약 900만주라고 가정하면 6,200억원 / 900만주로 약 6만 9천원대 가격 형성이 되는 것으로 볼 수 있습니다.
이 경우, 기존 주주로서 유상증자에 청약하신 분들은 주당 5만 9천원에 청약하였으므로 시세차익 + 무상증자 20% 추가 주식 확보로 시세차익을 거둘 수 있을 전망입니다. (단, 현재 주가 기준입니다.)
추가 의견이 있다면 댓글 부탁드립니다.
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